Tuillet Audit

Results of the first national survey on Solvency II

Frédérique — 2011-02-28T16:56:38Z

SiNeQuA Risk & Management, the Tuillet Group's team of risk management experts, has published the results of its first national survey on Solvency II, some extracts from which you were able to read in the end-May 2010 issue of l'Argus de l'Assurance.

This large survey measures how far the roll-out of Solvency II has advanced in the insurance sector. It shows that 79% of players in the insurance market welcome the new prudential rules deriving from Solvency II.

But their responses also show that they are only at the very beginning of the implementation process.

For the 54 undertakings that agreed to take part in our survey, this favourable assessment is accompanied by a deep-rooted conviction of the need to bring the regulations into line.

From all the replies received it emerges that Solvency II is at the same time both poorly drafted and in part underestimated. Very few players have an overall view of the problems and their consequences for the functioning and performance of their business.

Many of them have piecemeal views, one field at a time, and focusing on regulatory requirements.

Two main consequences of this can be noted:

For many, the measures taken remain fragmented and are not yet operational
The effects of the reform, whether positive or negative, have yet to be felt.

All the indications are that in time, and with the ratcheting up of work on Solvency II, these perceptions are likely to evolve substantially.

If businesses do not quickly take the measure of the reform, of the efforts that need to be made, but also of the benefits that can be expected, the storm clouds might well start to gather.

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Mutual Insurance Company Code annotated by Tuillet Audit

Frédérique — 2011-02-28T16:56:28Z

Tuillet Audit took part in the preparation of the annotated Mutual Insurance Company Code (4th edition, 2010) published by the weekly insurance magazine l'Argus de l'Assurance.

The work offers friendly societies an in-depth analysis of the regulatory texts, both on aspects of friendly society law and on financial and accounting matters. It also highlights the links with insurance law and the laws applying to provident institutions.

This latest version incorporates all the recent regulatory developments, such as those concerning the combating of money laundering and the financing of terrorism and the creation of the Autorité de Contrôle Prudentiel (Prudential Control Authority).

IFRS for SMEs

Frédérique — 2011-02-28T16:56:06Z

Starting in October 2010, the Tuillet Group will hold breakfast conferences on the subject of “IFRS for SMEs: the stakes for French enterprises”.

SMEs' regulatory environment is evolving. In this context, the European Commission has launched a programme to review the accounting directives issued in the 1970s, and must decide whether IFRS for SMEs will be applied in Europe.

The future of French SMEs (unlisted French groups, subsidiaries of foreign groups, etc.) operating at European or international level will be affected by these decisions.

Moreover, the French accounting framework could be «modernised» based on IFRS for SMEs..

Businesses will therefore have to adapt, particularly to the development of international exchanges and the possible demands of banks and certain investors.

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Emerging Young Talents

Frédérique — 2011-02-23T10:44:04Z

For some years now, the Tuillet Group has been emerging Young Talents, by supporting its employees in-house and young professional artists from outside the organisation, to help them achieve self-fulfilment in the world which they will help to fashion.


JeuxdeMauxok

In 2007 we had the pleasure of introducing you to Emmanuelle Fèvre, a young photographic artist. Her images are built up in two complementary stages. First she produces, by way of a backcloth, “a photographic reality, the reality of “what has been”. In the second, digital stage she enters the realm of “what will be”. She offers us the possibility of discovering, between figure and background, a world in which one can linger and move around and in so doing take possession of the image. www.e-fevre.com


Photo ascensseurs

In 2008, we were able to introduce you to the work of Felipe Russo, a young Brazilian photographic artist. Born in São Paulo in 1979, Felipe first studied biology, specialising in ecology and landscape conservation, before deciding to devote himself to photography. He turned at first towards a documentary style and, in a departure from his educational background, is now interested above all in the human aspect and how it evolves in a given space. Through his perspective, and thanks to a highly acute sense of lighting and composition, his pictures become magnificent urban tableaux. www.feliperusso.com


Piscine

In 2009, we introduced you to the work of Emmanuelle blanc, a young photographer with a dual education in fine arts and architecture, who has spent time in Quebec. Working for renowned architects, local governments and on her own research, Emmanuelle Blanc has chosen photography as a tool for us to take stock of our surroundings, the spaces and places in which we live and through which we pass. Her images aim to reveal space, voids created by volumes, traces of how places were used in the past and the light that brings them to life. Click here for more information on Emmanuelle Blanc

ATH work – spotlight on executive remuneration

Frédérique — 2011-01-11T15:14:19Z

In February 2010 at the Palais Brongniart, Tuillet Audit took part in the presentation of ATH's work « Spotlight on the remuneration of 400 executives of listed companies » to members of the MiddleNext association.

Tuillet Audit is a partner of MiddleNext. This association brings together and represents vis-à-vis the market authorities over 100 member companies from all business sectors, listed on Euronext and NYSE-Euronext's Alternext.
MiddleNext co-chairs the Smaller Issuers Committee of European Issuers, the leading European association to promote the interests of listed companies, representing over 9,200 listed companies from 15 countries with a combined market capitalisation of some €8.5 trillion.

Find out more about our partner ATH...

3 mai 2013 - Titres mis en équivalence en cours de cession (IFRS 5) : la réévaluation est-elle possible ?

Frédérique — 2013-05-03T15:27:44Z

les mises en équivalence (1). Voici une nouvelle question : est-on en droit de réévaluer des titres mis en équivalence destinés à être cédés selon IFRS 5 ?

Le cas rencontré récemment : en cours d'année, un groupe met officiellement en vente les titres d'une société mise en équivalence dans ses comptes. L'opération de vente n'est pas effective à la clôture des comptes, et selon la norme IFRS 5 « Activités et actifs en cours de cession », les titres sont classés en actifs destinés à être cédés (« held for sale »). La valeur de ces titres augmente de manière manifeste en clôture, notamment suite à un bénéfice conséquent, et une hausse du cours de bourse pour la partie cotée des titres.

La réponse n'est pas si simple (et ce billet finira peut-être d'user la patience de tous ceux ou celles qui naviguent dans les normes IFRS).

A. Présentation au bilan

A la date où le groupe décide que les titres mis en équivalence sont en vente (déterminée selon les critères généraux de IFRS 5), les traitement sont les suivants :

La norme IFRS5 s'applique, et la mise en équivalence cesse (IAS 28 §13 a).
En présentation, ces titres changent clairement de catégorie : selon IFRS 5 : ils sont « destinés à être cédés » (« assets held for sale ») et doivent être présentés à part des autres actifs non courants du bilan (IFRS 5 §38) => Ils doivent être reclassés dans la ligne des « actifs destinés à être cédés » spécifique à IFRS 5, éventuellement parmi d'autres actifs faisant partie de la vente, avec une information spécifique en annexe.

B. Évaluation et comptabilisation

C'est au niveau de l'évaluation et des modes de comptabilisation que les choses se compliquent.

1. Option IAS 39 « Titres available for sale (AFS) » écartée

Les titres anciennement mis en équivalence et classés en « actifs destinés à être cédés » n'en deviennent pas pour autant des « titres non consolidés », même si la mise en équivalence selon IAS 28 ne les concerne plus.

Il ne faut pas confondre « held for sale » et « available for sale (AFS) » ! Techniquement, l'évaluation des « titres AFS » est prescrite par IAS 39, alors que l'évaluation des « actifs destinés à être cédés » dépend de IFRS 5. Dans notre cas de figure, IFRS 5 s'applique aux titres mis en équivalence.

Ce point est important et va interdire toute réévaluation des titres « à la juste valeur » en clôture, la norme IAS 39 étant écartée. [...]

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26 avril 2013 - Titres mis en équivalence en cours de cession (IFRS 5) : la réévaluation est-elle possible ?

Frédérique — 2013-04-26T16:42:39Z

J'ai abordé dans plusieurs billets récents certains thèmes complexes sur les mises en équivalence (1). Voici une nouvelle question : est-on en droit de réévaluer des titres mis en équivalence destinés à être cédés selon IFRS 5 ?

La réponse n'est pas si simple (et ce billet finira peut-être d'user la patience de tous ceux ou celles qui naviguent dans les normes IFRS).

A. Présentation au bilan

A la date où le groupe décide que les titres mis en équivalence sont en vente (déterminée selon les critères généraux de IFRS 5), les traitement sont les suivants :

B. Evaluation et comptabilisation

C'est au niveau de l'évaluation et des modes de comptabilisation que les choses se compliquent.

1. Option IAS 39 « Titres available for sale (AFS) » écartée

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12 avril 2013 - Homogénéisation obligatoire des comptes pour la consolidation : ne pas additionner des pommes et des poires

Frédérique — 2013-04-26T16:42:00Z

Nous publions un nouveau chapitre dans notre Guide de la consolidation : 45. Homogénéisation des comptes (retraitement obligatoire).

Au premier abord relativement triviale, l'harmonisation des comptes collectés auprès des filiales reste en réalité un thème sensible de consolidation, quelle que soit la taille des groupes. L'objectif relève du bon sens : pour produire des comptes consolidés, il ne faut pas additionner des « pommes et des poires », mais homogénéiser au préalable les principes comptables des filiales qui envoient leurs comptes au groupe. Le sujet est vaste, et la manière d'opérer les retraitements peut être très différente d'un groupe à l'autre. Dans le guide, nous abordons le référentiel français, mais les problématiques majeures sont identiques en normes IFRS.

1. Méthodes d'évaluation

Les ajustements d'homogénéisation concernent le plus souvent les postes suivants :
reconnaissance du revenu, créances à recevoir, produits « différés », produits constatés d'avance (problème de fait générateur, évaluation),
immobilisations incorporelles (problèmes de définition, d'évaluation et d'amortissement),
immobilisations corporelles (problèmes de durées de vie et de méthodes d'amortissement),
actifs financiers (valeurs d'entrée et consommations ultérieures, justes valeurs en clôture, coût amorti),
stocks et les encours de stocks (problèmes d'évaluation),
dépréciations des stocks et des créances commerciales (problèmes de fait générateur et d'évaluation), provisions au passif (problèmes de fait générateur et d'évaluation),
etc. [...]

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5 avril 2013 - Compte de résultat : pratiques purement françaises à proscrire en format IFRS (IAS 1)

Frédérique — 2013-04-05T15:07:54Z

Certains reclassement sont systématiques pour passer d'un format de résultat français à un format IFRS. Ils sont souvent la résultante de traitements spécifiques à notre plan comptable, lui-même influencé par les besoins de l'administration fiscale. Ils posent par ailleurs des difficultés de compréhension dans les groupes internationaux, lorsque les plans de comptes sont à l'origine français.

Sans exhaustivité, les principaux thèmes sont ceux qui ont été abordés et bien décrits par la recommandation du CNC émise en juillet 2009 (1) et relative à l'application de la norme IAS 1 « Présentation des états financiers ».

1. Quatre comptes purement « franco-français »

Les comptes suivants sont « franco-français » et ne doivent pas apparaître dans un plan de comptes IFRS :

Production immobilisée
Transferts de charges
Reprises de dépréciations d'actifs et de provisions au passif
Variations de stocks

Les raisons et les traitements sont explicités dans la recommandation CNC N° 2009-R-03.

» Extrait (§5.5.3) :

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Spot publicité Tuillet sur BFM radio

Frédérique — 2013-03-29T15:36:45Z

Du mardi 2 avril au lundi 15 avril (hors week-end), le Groupe Tuillet réalisera 2 semaines de campagne publicitaire sur BFM Radio afin de mettre en avant la marque et d'accroître notre notoriété auprès des décideurs économiques.

Cliquez sur play pour découvrir le spot radio :

Afin que vous puissiez écouter le spot en live à la radio BFM, vous trouverez ci-dessous le planning de nos 80 passages sur 2 semaines :


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Bonne écoute !

29 mars 2013 - Toujours des options pour traiter les acquisitions par étapes des titres mis en équivalence

Frédérique — 2013-03-29T15:22:43Z

Les normes IFRS ne sont pas claires sur les acquisitions par étapes, précédant la prise de contrôle. Le passage de titres non consolidés (AFS / disponibles à la vente) à titres mis en équivalence (influence notable) en est un exemple.

1. Que dit la norme IAS 28 « Participations dans des entreprises associées » sur le sujet ?

Malheureusement rien d'explicite. Mais l'AMF au §6.2.2.1 dans sa recommandation sur les comptes 2012 (1) rappelle les deux approches possibles, parmi d'autres :

a. Soit on applique le modèle du coût historique (analogie avec IAS28 §11) (2), un goodwill étant alors comptabilisé à la date de prise d'influence notable, en estimant que le coût d'acquisition correspond à la somme des coûts d'acquisition historiques de chaque étape. Dans ce cas, aucune réévaluation des titres antérieurement détenus ne doit être enregistrée en résultat.

b. Soit on traite la prise d'influence notable en juste valeur, comme on traite la prise de contrôle selon IFRS 3 « Regroupement d'entreprises » (analogie avec IAS 3 §42). Dans ce cas, l'enregistrement comptable est le suivant : a. un goodwill est calculé à la date de prise d'influence, en estimant que le coût d'acquisition est égal à la somme du prix de la nouvelle tranche et de la juste valeur de la participation antérieurement détenue ; b. la différence entre la juste valeur des titres antérieurement détenus et leur valeur comptable passe en résultat. c. les éléments d'OCI (réévaluation antérieure des titres enregistré en capitaux propres notamment) sont également recyclés en résultat. [...]

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22 mars 2013 - Où classer le CICE en résultat ? … en moins des charges de personnel dixit l'ANC (28/02/2013)

Frédérique — 2013-03-22T17:03:33Z

Synthèse rapide et fil d'actualité sur la comptabilisation du Crédit d'Impôt Compétitivité Emploi (CICE), institué fin 2012 et assis sur les salaires :

1. Comptabilisation du CICE dans les comptes sociaux, principes français

Trois possibilités de classement sont en débat : a) en diminution de l'impôt sur les bénéfices, b) en subvention d'exploitation dans les produits d'exploitation, c) en moins des charges de personnel.

C'est cette dernière position qui est défendue dans la note d'information de l'ANC, publiée le 28 février 2013 (1) : le CICE en moins des charges de personnel « en raison de l'objectif poursuivi par le législateur ». Mais comme d'habitude, on peut regretter en France que les options comptables soient très largement influencées par les considérations fiscales. Ce qui guide le choix ici n'est pas nécessairement la pertinence de l'information comptable, mais surtout le souci de ne pas intégrer le produit de CICE dans les bases de la CVAE. A quand une vraie information comptable, déconnectée des contingences fiscales ?

Un sujet reste en suspens et pas le moindre : comment organiser le suivi comptable de l'utilisation du CICE postérieure à son octroi. Rappelons qu'il faudra démontrer (comptablement) que le CICE ne finance ni une hausse des dividendes ni la rémunération des dirigeants. A suivre… [...]

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15 mars 2013 - Formation « Les enjeux de la consolidation »

Frédérique — 2013-03-15T17:28:21Z

Formation Publié le 5 mars 2013 Les Echos Formation organisent un séminaire « Consolidation dans les groupes : techniques et enjeux » les 19 et 20 mars prochains. Animateur : François Lenoir, associé de ATLIANCE et du GROUPE TUILLET. [...]

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8 mars 2013 - Qu'est-ce qu'un goodwill ? une vidéo sympa sur le site du Groupe Crédit Agricole, venant à point nommé

Frédérique — 2013-03-08T16:46:16Z

Le groupe bancaire Crédit Agricole (CASA) vient de publier sur son site internet et dans YouTube une vidéo expliquant aux néophytes ce qu'est un écart d'acquisition en consolidation (« goodwill »). Nous qui sommes toujours à la recherche de nouveautés en matière de communication sur nos sujets austères de consolidation et de reporting, c'est une bonne nouvelle !

Bien entendu, je vois venir les mauvais esprits qui souligneront que ce bel effort pédagogique vient surtout à point nommé, au moment critique où le Crédit Agricole annonce de piètres résultats. La perte nette part du groupe en 2012 s'élève en effet à 6,5 milliards d'euros, dont 2,7 milliards de dépréciations d'écarts d'acquisition. Le communiqué de presse (ci-dessous) a annoncé la mauvaise nouvelle. La petite vidéo éducative sur le goodwill aurait-elle été publiée pour faire avaler la pilule ?

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28 février 2013 - Indicateurs financiers les plus commentés ?

Frédérique — 2013-02-28T10:57:38Z

En pleine campagne d'annonces de résultats 2012, nous nous sommes intéressés aux principaux indicateurs financiers utilisés par les entreprises du CAC 40 pour présenter leurs résultats. Une analyse des communiqués de presse publiés par ces dernières en 2012 (relatifs aux résultats 2011) montre que le nombre d'indicateurs est finalement assez réduit, mais que certaines définitions peuvent prêter à confusion.

En particulier, entre le chiffre d'affaires et le résultat d'exploitation / EBIT, grande est la créativité qui permet de présenter les niveaux de marge et les résultats intermédiaires sous différents angles. Les indicateurs choisis dépendent par définition des spécificités de l'activité, mais semblent aussi influencés par la manière dont le management entend afficher sa performance. La plupart des indicateurs sont « NON GAAP », à savoir non définis par une norme comptable (IFRS en l'occurrence). [...]

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